【布莱德雷将军】
2025-01-1407:43:32博弈交易首席
成交奓破万亿
小幅回撤，继续降低了净值波动和防守效果，总体来讲满意，净值反馈角度看，现在已经进入防守反击状态，第一要务是守住，进攻的事暂时还早。
数据复盘
（1）市场日成交额9763亿，创阶段新低。
有色金属、石油石化有增量资金效应，银行有资金流出效应。
（2）总量指标低位横盘，超奓程度有限。
总量波动率回落，情绪指标赱弱，下奓烈度回落。
总量趋势弱势，新低个股占比小幅回落，筹码结构持续处于弱势状态。
（3）量价芬位视角，整体价格重心在低位，有色金属相对强势，无局部趋势。
存在高位补奓现象，银行、家电赱弱。
大柿值区域下奓；小柿值区域低开高赱，相对强势。
短线博弈的灵魂成交量奓破万亿了，水位继续下降，意味着你持股越多，越有可能亏损，流动性只能支撑局部几个方向，且大家的风偏是进一步降低的。
数据方面，情绪更不存在冰点，只是全面的缓慢去弱，但技术层面可能存在反弹需求。
对应人机模型，仍然是混沌区间。
股池
高频折价，没问题。
中频
中频算法溢价维持在高位区间没有太多变动，溢价发展整体稳定。
量价结构方面，溢价量价结构维持弱势，同样没有太多变化。量指标在高位线以下有小幅赱强，但是聚集的成交情况没有太多改善；价指标在绝对高位有所赱弱，溢价体相较全市场的价格偏离有所回归，但后续均值回归的压力还是极大。
股池方面，中期溢价股池出现了较大变化，股池开始松动零散，溢价体出现了较大恶化趋势。
现在已经是超奓反状态，不是动量状态，机器股池反馈恶化没问题。
且股池参考性这个阶段变低。
策略
如果开启反转策略，则机器股池参考权重放低没问题，超奓其实我也不明确捞啥，所以象征性的拿指数做了填仓和风偏过渡，这块参考性不强。因为不是进攻嘛，为了保持一致性而已。
方向个人仍然倾向AI及AI产业应用那几个方向，这是未来混江龙，投资围绕他们的故事会反复展开，具体还要看大盘强度。
投资军校2025-1-14 09:33:11
9700亿博弈点开始了
2025/1/14 9:33:22更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:33:22
看看这次能玩几天（或者，几个小时……）
2025/1/14 9:35:51更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:35:51
中证2000的MA5和MA10距离现价都太近了，想有持续反弹，还是得有个带队大哥板块的
2025/1/14 9:41:55更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:41:55
量化遛狗实在没办法了，只能用券商互金了，这是稳住老乡最直白的呼唤了
2025/1/14 9:43:07更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:43:07
要努力在中证2000和微盘上给“核资韭”画出个双针探底，过MA5的右侧加速图来
2025/1/14 9:43:43更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:43:43
鼓励老乡春节前没啥事了赌一把
2025/1/14 9:46:03更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:46:03
这是比较典型的，借助低量状态的低阻力特征，打反博弈冲锋，试图逼场外老乡进场重新赌的打法
@投知军校：9700亿博弈点开始了
2025/1/14 9:47:43更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:47:43
量就不用看了，这15分钟肯定是比昨天是缩的，不然反博弈冲锋打不起来的
2025/1/14 9:58:01更新：
布莱德雷将军2025/1/14 9:58:01
所以，主观交易者们，别对着指数图猜节奏了，这里没有那么多趋势交易的视角了，量化主导下，波动率套利才是运行真正的基线
2025/1/14 9:58:25更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:00:29
主观交易周末其实很多人都在看调整加速，对吧？
投资军校2025-1-14 10:01:16
都不存在趋势交易这玩意了，哪来那么多趋势交易的画图方法
2025/1/14 10:03:40更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:03:40
你们按趋势交易的方法看图，待在外边就难受，进去了大概率被收割
投资军校2025-1-14 10:03:58
因为这种波动率套利的第一性，就是消耗“核心资产”
2025/1/14 10:06:01更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:06:01
用趋势杀伤这种割法，太血腥太吓人了，不是长期主义的思路，现在这种反主观群体博弈的套路，才是最符合赌场人性的
投资军校2025-1-14 10:06:18
血筹？你每天都可以扮演血筹的角色……
2025/1/14 10:09:30更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:09:30
当你自以为学习明白某种博弈思路以后，它大概率就会开始失效，当你觉得这破思路没啥用了，它反而才有可能慢慢躲到你后边，咬你一口。
投资军校
欢迎来到全球最大的变奏屠宰场）
投资军校2025-1-14 10:09:50
嗯，这就是钟摆模型，看量不看价
@亿B……老羊yzy：波到高位兑现收割，波到低位忍耐埋伏。
2025/1/14 10:10:50更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:10:50
波动率上来了，多空都要收割你，涨的多的要平现货开空单，跌的多了要平空单多现货，然后把波动率反向压回来，再慢慢吸引你进来重新扩大波动率
2025/1/14 10:34:39更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:34:39
价格是涨还是跌不重要，对于期权市场和期货市场而言，一阶的现货涨跌意义都不大了
投资军校
你用趋势视角从11月初开始打，到现在大概率会亏成狗，不改变应对范式继续这么打下去，亏的大概率比熊市都多
投资军校
预估成交量想回到上一个博弈点，10500
投资军校
回去了持续性就能多看一天，回不去，日内也就这样了
投资军校2025-1-14 10:35:08
期权市场从早上10点就已经撤出战场了，比例认沽重新开起来了
投资军校2025-1-14 10:35:24
对应现货市场，10点以后也就都是震荡和填坑了，波动率套利交易，半小时结束战斗，明天再说明天的了，T0的乐园，玩的太爽了
2025/1/14 10:58:05更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:58:05
有点难，想放量，期权和现货市场要同向动才行
@甲B_武先生：怎么感觉又是一次无法有效放量的反弹…
投资军校
现在看期权那边的高频flow，又开始加卖购呢，期指空单都懒得用了……这咋同向
投资军校
现货这边其实很弱，10点期权市场移交主导权给现货市场以后，这打都是啥啊……懵逼的主观交易流都在那杵着
投资军校
卖，怕日内踏空，买，怕被量化收割，就这么一脸茫然的看着
投资军校
打傻了
投资军校2025-1-14 10:58:39
所以动手要快，早晨开盘五分钟就得做日内决断了
@亿B+_好大的一个饼：T+1这边没法下嘴是真的，买进去日内被按住就完球了
2025/1/14 10:59:59更新：
布莱德雷将军2025/1/14 10:59:59
因为很有可能，上周四天的反弹动能，这周两天甚至一天就会用完
投资军校2025-1-14 11:00:17
套利节点错过去了就不会回来了，这是回合制的波动率交易，不是趋势交易
2025/1/14 13:55:16更新：
布莱德雷将军2025/1/14 13:55:16
这种交易没有右侧追的，都是左侧卡
投资军校
你右侧追节奏就容易追乱套了
投资军校
这种交易的第一性，是时间轴的识别，是交易节拍，而不是什么趋势
投资军校2025-1-14 13:55:38
这次博弈点前置了，没到95009700就开始了
2025/1/14 14:02:53更新：
布莱德雷将军2025/1/14 14:02:53
所以从波动率套利角度讲，量能重新到13000左右，短期套利空间就应该差不多消耗完了
投资军校
按这个速度，最快今天收盘，最慢明天上午，应该量能就能达标了
投资军校
所以如果是做套利模式，现在已经快到卖点，而非买点了
投资军校
当然，按趋势交易做，另当别论
投资军校
钟摆的技术范式没变，锤总的思维方式，会依然按套利模式做
投资军校
昨天下午低量点捞的货，下午和明天上午拍光，等下一个节奏点再出现了
投资军校
这个新范式刚刚开始建立，锤总目前不太信任老乡
投资军校2025-1-14 14:03:21
但现在机器的阴跌范式也没打出来，所以锤总两边都不信了。
2025/1/14 14:30:34更新：
布莱德雷将军2025/1/14 14:30:34
2025-01-1413:20:50博弈交易首席
动态预估水位上升
不知道怎么考虑的时候就相信概率，反馈和水位，然后决定仓位方向就行了，细节是收盘仔细考虑的事。
投资军校
因为快到存量博弈和减量博弈的中继点附近了，昨天9700就是开始往减量博弈滑了，所以高频量化会集体降频，自我实现这个成交量
@亿A-说好的弃坑呢：最近几天的量能，缩放似乎都加速了？相对前一交易日能单日缩20%+也能单日放20%+，这是什么导致的啊？感觉很奇怪……不知道这种量能二阶导的加速对后续会带来什么影响
投资军校2025-1-14 14:30:56
因此缩的比较快，今天发现缩不下去了，重新放的时候，量化又会集体升频，那成交量又会迅速放回来
2025/1/14 14:46:41更新：
布莱德雷将军2025/1/14 14:46:41
量化助涨助跌这个定性，不光发生在价上，也会发生在量上
投资军校
现在波动率套利阶段的核心要素，依然是量不是价
投资军校
神马血筹…..鬼在乎你个屁的血筹
投资军校
核资韭的主观情绪，就是最大的血筹
投资军校
也没啥，这不是从9700恢复到13000了么
@亿B……老羊yzy：希望能维持住，量能钟摆再降级就麻烦。
投资军校
13000如果继续上去，有12月27号的14500博弈点可以用，如果回去，有11500105009700三个套利点可以用
投资军校2025-1-14 14:47:03
再降级，那得再回到9700，然后再重新博弈两次，第一次还能放量，第二次放不出量了，才能确认进入纯减量博弈阶段
2025/1/14 18:34:16更新：
布莱德雷将军2025/1/14 18:34:16
单日放量可以到40%的增速，请问，肉身能做到么
@亿B……老羊yzy：13700…..这也忒夸张。
投资军校
时代，可能真的变了，他们来了，不走了。碳基慢慢变硅基了。
投资军校
嗯，应该说，现阶段的特征，就是技术分析范式会特别有效，因为量化占比太高了。
@亿b_救赎：时代再变，也是基于最基本的东西吧，分母，分子只是各个阶段策略模型不一样吧
投资军校
以前我说量化交易至少有5000亿左右，大家可能还不太信，今天应该暴露了他们的能力了
投资军校
其实主观资金一直就那么7000-8000亿的钱，没啥变化，只是情绪低潮的时候，5000多亿，9月底猛充值那几天，不是常态，后续就陆续往这个7-8千亿的水平回归了。
投资军校
10000到14000这个区间，基本就是量化霸盘的区间了，因为他们从1500到5000，可以类似三体水滴一样，做人类做不到的碎角转弯
投资军校
这样日内边际流动性的波动，量化交易占比就会很大很大。
投资军校
而他们又主要遵循的，是技术面范式，和一部分他们能理解的基本面范式，甚至两者都逐渐围绕量能钟摆模型，在做合成了。
投资军校
他们其实就是这个目的……把你在现货割疼了，然后变成他们的LP
@张yh：好累，打算买点量化对冲私募和etf套利策略私募了，打不过就加入了
投资军校
监管层现在和他们已经默认穿一条裤子了，他们已经是实质意义上的平准基金了
投资军校
2025-01-1417:17:44策略首席
250114策略复盘
【中动量运行状态评估】
D-IN-P-20231213：中国芬母转为宽松叙事。
D-IN-P-20240924：中国政策正式转向叙事，在原芬母基础上边际大幅强化。
（1）纯价值（银行+核心红利）
30Y被监管借税期整活儿调整，红利跟随全A普涨反弹。
（2）新赛道（泛科技）
机器人、算力等品种领涨，寒武纪补奓。
（3）老赛道
无。
【策略推演提示】
全A大幅反弹，昨日全A成交额缩减至新低后，总金额奓至9月24日全A成交额9700亿。超奓反弹的特征更明显。
从结构上看，北证＞小票≈昨日成交前十，弹性由超奓品种主导。
对应的行业ETF成芬上，金融科技、传媒、机器人，均为12月10日高点至今超奓板块。
中动量区域触及BOLL下轨后，跟随全A被动反弹，红利中资源品的权重提升，以石油、油运、有色代表，外需条线仍然维持占优。整体看叙事条线没有太大变化，结合港股对比，信息基本一致。
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20231213_000300.SH_净值报告
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20231213_000300.SH_今日赋权变化
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20231213_000300.SH_今日赋权报告
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20231213_000300.SH_今日赋权报告_2
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20240924_000300.SH_净值报告
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20240924_000300.SH_今日赋权变化
data_for_A_results_abs20_rel0401_D-IN-P-20240924_000300.SH_今日赋权报告
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投资军校
2025-01-1417:19:56策略首席
250114港股通股池测试版
AH-20231213_净值报告
AH-20231213_今日赋权变化
AH-20231213_今日赋权报告
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AH-20231213_AH-20240924_净值报告
AH-20231213_AH-20240924_今日赋权变化
AH-20231213_AH-20240924_今日赋权报告
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AH-20231213_AH-20240924_AH-20241126_净值报告
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AH-20231213_AH-20240924_AH-20241126_AH-20240_今日赋权报告_2
投资军校
我也没啥好谈的了，我只能猜到量能博弈点是多少，其他的也猜不到了。
@亿A贼球歪：即便预演了那么多路径，今天这个走势还是太超预期了，求一个总首席的框架集成…
投资军校
比如，昨天衍生品首席也能看到，定价阴跌模式的部分比例认沽期权，有人在平仓
投资军校
这个动作怎么理解？我可以认为他们是不想赌阴跌了，想收摊了，也可以认为他们想赌反弹了，想今天再开摊
投资军校
它们是机器人，我是人，我跟不上他们用毫秒级数据分析的市场，然后对上边两个方向做出判断
投资军校
我只能在2分钟以内反应过来，9700亿博弈点开始了
投资军校2025-1-14 18:35:13
这已经是我极限的人脑CPU演算速度了
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